2010年7月，根据“文化之窗、塞上水镇”的发展定位，大武口区政府按照山水园林城市精品化的要求，依托沙湖、星海湖、北武山、国务院直属口五七干校博物馆等旅游资源,积极探索实践旅游、商贸和房地产关联开发的模式，与石嘴山静安房地产公司联合投资建设了星海镇水街项目。水街传承江南水乡文化精粹，挖掘石嘴山水文化，融合宁夏地域文化，集纳自然风景、人文景观、民族风情，彰显出小桥流水人家韵味，提升城市建设档次和品质。

水街位于星海镇经六路以西、经七路以东、纬六路以南、浴山潭大街以北，占地面积 98 亩。项目总投资 1.1 亿元，其中政府基础设施投资 2000 万元。内街水系利用镇区原有的排水体系，开挖砌护水系 650 米,水系宽度为 14-16 米,水域面积 1.2 万平方米，内街水系与星海湖水系连通；开发建设商业楼 23 栋 226 套 5.5 万平方米及景观桥、牌坊、湖心凉亭、假山瀑布、驳岸码头和浴山潭大街宁夏水城广场。建筑风格以徽派为主,多以三层为主,局部布局二层、单层；形成以内街水系为主脉,打造两园（水景庭院、游憩庭院）,三场（南入口广场、林荫广场、北入口广场）,四带（临街商业带、商业购物带、水景带、内庭景观带）,五节点的桥廊与水景庭院相连的街景格局。